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华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰经典读后感10篇

时间: 2019-10-09 | 来源: 二七文章网 | 编辑: admin | 阅读:

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》是一本由【美】弗兰克·帕特诺伊(Frank Partnoy) 著 / 清著作,清华大学出版社出版的平装-胶订图书,本书定价:69元,页数:,特精心从网络上整理的一些读者的读后感,希望对大家能有帮助。

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(一):包装垃圾债券/“再包装资产载体”

  包装垃圾债券/“再包装资产载体”

  包装垃圾债券,雷曼公司发现的诀窍是这样的:

如果你把布拉迪债券放进一个信托公司,再在垃圾级的利息中加上一些零息债券,你就可以说服标普把整个信托公司评为 AAA 级。

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(二):存续期限(duration)和凸率(convexity):存续期限告诉你债券的风险有多高。存续期限越长,风险越高

  更高级的金融课程除了现值之外,还包括另外两个概念:

  存续期限(duration)和凸率(convexity)

  即使你在投资银行工作,也没必要掌握这类概念。

  只要记住以下这些就够了。

  存续期限告诉你债券的风险有多高。存续期限越长,风险越高。

  例如,十年期的债券的存续期限比一年期债券的存续期限大,因而风险也高。

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(三):投资银行部(IBD)和固定收益部(FID)

  ———DPG(衍生产品部)只雇用了几十个人,但它却是公司的一个重要核心部门。

  到1994年,公司的主要收入已经来源于经纪——交易业务,衍生产品则是推动它前进的发动机。

  DPG 被定位于公司的两大核心业务:

  投资银行部(IBD)和固定收益部(FID)———之间。

  IBD,投资银行部,主管公司融资(为公司融入资金)和收购兼并(安排一家公司购买另一家公司),是公司传统业务的支柱。

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(四):欺诈

  门上的标志可能写着政府机构,但是你知道里面在进行掷骰子赌博。

  监管者不会发现隐藏的风险,危险的泰铢赌博披着红白蓝三色外衣,直到很久以后,而且只有在买家蒙受亏损的时候才会真相大白。

  这是美国政府机构涉及交易的主要原因,或许是唯一原因。

  当监管者看到这笔交易,他们看不到 “泰国” 和 “泰铢”,他们也看不到复杂的公式或 “篮子” 或繁复的图表。

  他们只能看到这是美国政府机构发行的 AAA级一年期债券z

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(五):债券经纪人很善于为高风险的债券取迷惑性的名字

  债券经纪人很善于为高风险的债券取迷惑性的名字,以使它们显得更具吸引力。

  例子之一就是 20 世纪80 年代难听的 “垃圾债券”,现在已经被委婉地改称为 “高收益债券”。

  另外一个例子就是新兴市场。

  穿透包装,直击投资产品的本质,根据底层资产情况来判断。

  没人清楚 “新兴” 到底意味着什么?

  它有助于掩盖事实——投资者买的新兴市场债券实际上可能是一笔从 19世纪以来一直没付过利息的秘鲁贷款。

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(六):向客户销售灾难性的衍生产品:所有的衍生品都是期权和远期合同的某种组合,把不同的期权和远期合同组合起来打包出售。

  什么是衍生产品?

  其标准的定义是:衍生产品是一种金融工具,其价值和其他证券——如股票或债券——联系在一起,或者来自其他证券。

  所有的衍生品都是期权和远期合同的某种组合,把不同的期权和远期合同组合起来打包出售。

  一个声名狼藉的衍生产品经纪人曾说过,业务的手法就是把人引诱进来再彻底地欺骗他们。

  它对客户的态度是 “彻底欺骗”。

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(七):包装债券信用评级,私人机构可以花钱来买信用评级。

  百慕大是著名的非法金融活动和洗钱天堂,最初是毒品交易商,然后是黑手党。

  摩根士丹利,现在,公司在百慕大活动,其行为就和暴徒一样。

  穿透包装,直击投资产品的本质,根据底层资产情况来判断。

  百慕大的监管细节解决之后,摩根士丹利需要安排至少一个信用评级机构对百慕大公司的债券进行评级,使之成为投资等级债券。

  造假 AAA 等级

  私人机构可以花钱来买信用评级。

  这些机构一直从发行人那里收取信用评级费,然后再告诉投资者它们给了发行人债券何种等级。

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(八):1994年4月后,当客户开始接摩根士丹利推销的衍生产品并开始亏钱时…,

  凶残的百万富翁,一半是小丑,一半是狼。

  他们不是在进行复杂的电脑运算,就是在发誓要如何 “撕破对手的脸皮”,或是 “整死某客户”。

  工作之余,他们在不同的场合磨练 “杀手” 的本能——在私人射击俱乐部,在非洲和南美狩猎。

  1994年4月后,当客户开始接摩根士丹利推销的衍生产品并开始亏钱时…,

  在衍生产品的战场上,摩根士丹利的受害者到处都是。在某个公司仅一个人就造成了超过10 亿美元的亏损。在其他一些公司则是几个人赔掉了10 亿美元。几十个家喻户晓的名字,包括宝洁公司和众多的共同基金,各自在衍生产品上亏损了几亿美元,加在一起有几十亿美元。

  “这里10 亿,那里10 亿,很快损失就是大规模的了。”

  如果你在过去几年中持有过股票或共同基金,损失在衍生产品上的钱很可能就有你的一份。

  与此同时,衍生产品造成的损失还在成倍增长。

  当然,通过衍生产品赚了钱的公司也为数不少,其中就包括摩根士丹利。

  《华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰》读后感(九):PERLS 代表 “本金汇率关联证券” 债券(奇特的债券)——表象就像是有杠杆效应的外汇汇率赌博

  ERLS 代表 “本金汇率关联证券” 债券(奇特的债券)

  它的表象就像是有杠杆效应的外汇汇率赌博

  像 PERLS这样的债券叫作结构性票据,其实就是一种特别设计的债券。

  结构性票据是能给买家制造最多麻烦的衍生产品之一。

  ERLS 表面看来像债券,它掩盖了投资者在下面赌博的实质。

  如果一个经纪人能使客户相信他买的是正常的低风险债券,而实际上买的是 PERLS 时,这个经纪人就可以拿到极高的佣金。

  面对销售 PERLS 和正常债券的选择,你总是销售 PERLS。 那么,如果一个见识不高的客户以为他只是买了 AAA 债券。

  衍生产品经纪人都把 PERLS 卖给了 “孤儿寡母” ,有些人肯定这么干了,还有更多的人想推销与 PERLS 类似的债券。

PERLS 简单的外表与复杂的本质的组合。

文章标题: 华尔街圈钱游戏:金融衍生品的发明与兴衰经典读后感10篇
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文章标签:华尔街  圈钱  读后感

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